A股神奇的财富公式:凯利公式详解,仓位控制的利器,再忙也要花时间学习!

散户炒股之后的分化一般散户刚进场开始都可以赚钱,因为都是在市场有赚钱效应的时候进场的。但是由于持续不断的散户进场,股价推高,风险就在股价上涨的时候聚集了。随着行情的上涨,赚钱效应就开始出现分化,开始出现买股票要亏钱的情况。
一些善于学习和总结的少数人,很快形成一套自己的操作思路和方法。但是大多数散户都是按照人的本性去操作的,那就是追涨和杀跌,这背后所反映的心态就是贪婪、恐惧和赌徒心态;
如果要问一个散户,你进股市来干嘛呢,99%的人都会回答,我是来赚钱的。那么你要赚多少钱呢?一般人都没有想法,要么就会说越多越好。如果再问一句,那是多少呢,只会傻笑一下,回答说不知道。
其实大多数散户都知道不可能天天抓涨停,也不可能股票天天赚钱。每个月都有那么几个上涨最牛逼的股票,但是做到的人都只是少数,大多数人都做不到。所以,如果天天盯着那几个牛股,每天盯着涨停板,每天都想着翻倍,最后的结果是不但不能翻倍,想赚钱都难,亏钱也是正常的。
因为老股民还好,因为尝试了太多次不止损反而亏更多的经历,还能接受止损、亏钱和割肉。但是新股民要是亏钱了,那是打死都不会卖出的,绝对不会割肉,死了都不会卖的,所以最后都成为别人收割的对象。因为你买了股票,趋势走坏之后,还不卖。那就变相的减少了股票的供给,给其它持股愿意卖出的人提供便利。因为少一个人跟他竞争卖东西嘛,别人能顺利卖出,要感谢你。
导致散户亏钱的心态是如何出现的呢?
1、很多时候赚钱卖出之后,不管大盘如何,继续杀入,所谓的乘胜追击。哪怕大盘死叉或者大盘破位也好都不管,只觉得自己牛逼,然后把利润给吐回去了,这就是所谓的贪心。
2、有时候做亏了,要止损了,而大盘马上出机会了,却不敢做了,这就是所谓的恐惧。有时候做亏了,要止损了,而大盘机会又还没出现,急着想回本赚钱,继续做。导致更大的亏损,这就是赌徒心态,杀红了眼。
我们要改变这种心态,除了看好大盘节奏之外,还要注意一点的就是合理的赚钱预期。大盘节奏问题,技术上的东西,我们天天讲,这个不难。而赚钱心理预期的问题,也就是赚钱目标问题,反倒很少人讲。
今天我来给大家讲一个对仓位控制的一个具体的操作的把手,很多人都觉得控制仓位很重要,但具体怎么样控制呢?嗯肯定稍微深入一点,就留在大盘有风险的时候,我只知道仓位比较轻,然后在大盘有机会的时候,我知道仓位比较重,但是具体怎么样更加科学地去把仓位给他做到我们所说的这一种更理论化标准化,或者说更加的科学,那今天我给大家去讲讲这个公式——凯利公式
什么是凯利公式
凯利是著名的贝尔实验室的一位科学家,他对较小概率发生事件提出了一个计算公式——凯利公式,依照这个公式计算出来的结果被称为凯利值。由于博彩中的冷门也是较小概率发生事件,于是凯利值的概念就引入到博彩业中。事实上凯利值已被越来越多的博彩分析师用于进行博彩分析。但仔细研究下去你会发现它来自无穷级数的数学推理。因此,如果你可以不停的玩下去的话,面临一大串连续亏损时你总可以等到最终来个大翻盘。但是你能够坚持下去吗?如果答案是否,那么你终究还是要破产。
在机率论中,凯利公式(也称凯利方程式)是一个用以使特定赌局中,拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式,由约翰·拉里·凯利於 1956 年在《贝尔系统技术期刊》中发表,可用以计算出每次游戏中应投注的资金比例。
凯利公式介绍
其中f为最优的下注比例。p为赢的概率。rw是赢时的净收益率,例如在赌局1中rw=1。rl是输时的净损失率,例如在赌局1中rl=1。注意此处rl>0。
根据凯利公式,可以计算出在赌局1中的最有下注比例是20%。
其定义:可将长期增长率最大化外,此方程式不允许在任何赌局中,有失去全部现有资金的可能,因此有不存在破产疑虑的优点。方程式假设货币与赌局可无穷分割,而只要资金足够多,在实际应用上不成问题。凯利公式的最一般性陈述为,藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例 f,即可获得长期增长率的最大化。
凯利公式有几种形式,其中的一种如下:
f=p/a-q/b
其中:f表示分配的资金比例
p表示获胜的概率
q表示失败的概率
a表示失败损失率,指失败后押注的资金从1变成1-a
b表示获胜增长率,指获胜后押注的资金从1变成1+b
如果f算出来是0,表示这是一个期望收益为0的游戏,最优决策是不参加。
如果f算出来是负数,表示这是一个期望收益为负的游戏,更是不能参加了。
如果f算出来是小于1的正数,就应该按照这个比例下注;如果是个大于1的数,最优的决策是需要借钱来参与这个游戏。
对于例1来说,我们把数字代入进去:
p=2/3,q=1/3,a=1,b=1,计算出f=1/3
我们把例1重算一下,利用凯利公式,每次投入资金的1/3,结果如下表所示
可以看出,每次下注1/3,比每次下注50%最终的收益要高。
对于例2来说,我们把数字代入进去:
p=0.5,q=0.5,a=1,b=2,计算出f=0.25
现在把例2重新计算一次,用的是凯利公式,每次押注25%的本金
可以看出,每次下注25%的资金,最终的收益不但远远高于下注80%,而且实现了正收益。看来,赌徒即使发现一个期望收益为正的游戏,如果不知道凯利公式而胡乱下注,最终也很有可能是亏损的。
在实战中,也可以把修正后的凯利公式计算结果与道升仓位计算结果对比一下,从中选择一个折中方案。
以下图为例,说明在周K线图上使用道升原则迅速计算仓位的方法。
2005-12-6日的收盘价为1087点。这是画幅度线的起点。
如果把止损点放在1048点,那么止损点与买入点的幅度为3.5%,这样仓位应该为3%/3.5%=85.7%.(有一点误差是由于画线造成的)
如果把止损点放在1000点附近,那么止损点与买入点的幅度为8.1%,仓位为3/8.1=37%.小结:
凯利公式是在输赢都相等时计算出来的,适合赌博场合。在风险投资中,修正后的凯利公式和道升风险管理更好。修正后的凯利公式考虑了期望收益和期望亏损两个参数,让仓位更接近实际最佳值,比较合理。而道升风险管理原则更强调止损要限制3%以内,而不考虑赢利空间的大小,体现”切短亏损,让利润奔跑”的原则。在实盘中,道升的风险管理计算非常方便,如下图所示,在周K线上,使用幅度尺从买入点拖动到止损点,将在K线图上马上得到买入点到止损点的幅度百分比,以3%/(止损幅度%),将得到仓位的大小数量。道升风险管理中没有考虑成功率问题,那是因为成功率自己应该掌握,道升以为成功率不在80%以上最好不进场。
凯利修正后的公式最大仓位为100%,不能解决信用扩张的问题,在股票中使用比较合适。而道升风险管理方法在股票和期货中都适用。
最后告诫大家,在股市中必须遵守的几点纪律:
1、 必须有一套自己的买入和卖出的方法,找好每只股票的切入点,发现热点介入,热点消失立即撤出,充分提高资金的利用率!
2、股民首先应学习,并不断的学习,首先掌握一些基础知识,基础的都不懂,怎么去股市?而且在股票的操作中,要不断总结经验,知道这次操作为什么对了,或为什么错了,有的人在股票上可以输几万而确舍不得花五十元买本书看,你可知道花五十元买的书,可能使你得到上万元的收益!
3、 在大盘平稳时,要认识到选股的重要性,关键是选好股票,你若在大势力向上时选不好股票,同样会输钱,而在大势向下时,选好股票同样赚钱!能做到该买入时买入,该卖出时卖出,去快乐赚钱,不能整天出在恐惶中去赚钱。
4、 一定要设止损,只有这样,才能在股市中多赢少输、大赚小赔,立足股市的长胜持久之道,另外,还要止赢,如大盘向上时达30%利润时卖出止赢,在盘不乐观时10~15%止赢;别让应到手的利润变为负值!
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