高净值人群资产配置“攻守道”?



March
2019


Tech新金融






常言道:打江山容易,守江山难。


对于已经积累了相当财富,打下财富江山的高净值人群来说,有了财富之后,如何保值增值是个大难题。


高净值人群的资产配置,应该怎样“配齐”呢?攻守之道又向何处寻呢?


3月26日上午,《2019恒昌宏观经济与资产配置报告》全球首发,《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮、恒昌首席经济学家魏力、首席产品官贾裕泉、恒昌高级副总裁潘磊、坤元资产管理有限公司投资研究部高级宏观分析师杨超等受邀出席。


其中,有关高净值人士财富如何配置,可谓干货满满。


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地平线是平的,但风险就在背后


此次发布的《报告》,对中国宏观经济和资产配置进行了分析,更从世界各主要经济体入手,对美国、欧元区、日本、英国、新兴市场等情况进行了全面深入解读梳理,并针对各主要经济体大类资产提出了配置建议。


就学于清华大学、美国犹他大学金融博士毕业的恒昌首席经济学家魏力,曾在中信证券、德意志银行、花旗集团、纽约股票交易所等担任高级管理职位,她带来了《2019年恒昌宏观经济与资产配置报告》的解读。


魏力就全球经济形势分析道,2018年全球经济增长分化,美国经济增长强劲,中国、欧元区、日本、英国等主要经济体增速有所放缓,经济增长的拉升动力削弱,全球主要经济体央行货币政策分化。


同时,全球金融市场风险资产波动加剧,全球流动性紧缩和贸易壁垒使投资者更为谨慎和降低风险偏好,从而出现资产价格普遍收跌。


进入2019年,IMF和世界银行均下调全球经济增长预期,英国脱欧、全球贸易壁垒、民粹主义、法国民众运动升级等全球经济和政治存在诸多不确定性因素,成为2019年全球经济增长的风险因素。


魏力说:“地平线是平的,但是全球经济的资金流动加速,经济风险也隐身其后,美联储加息对新兴市场的挑战仍是巨大的。虽然今年美国表示不加息,但是2020年有可能加息,所以在未来投资过程中,整个世界财富配置过程中面临的不小挑战。”


数据显示,2018年中国个人可投资资产1千万元人民币以上的高净值人群规模已超过100万人,预计到2020 年中国个人可投资金融资产规模将达到200万亿元人民币。


在全球经济放缓和不确定性增加的环境下,数量庞大的高净值人群,如何在全方位了解全球宏观经济形势下,跟踪大类资产的市场表现,进而抵御资产配置中的不确定风险呢?


《报告》里也给出了建议:2019年资产配置应选择防御性的资产配置思路,投资者需要妥善平衡风险与回报的关系,从成长性投资风格回归价值型投资。资产配置应多元化、全球化,有效地规避突发的“黑天鹅”和长期积累的“灰犀牛”风险。《报告》指出价值型投资者应具有结构性护城河优势,树立风险意识。


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高净值人群要守住财富


在现场,一个贝索斯与巴菲特的问答故事,引发了大家的思考。


克林顿任总统时,有次把美国所有的大企业家都请到白宫共进晚餐。


彼时还是年轻人的贝索斯,面对坐在旁边的巴菲特他有一个疑问。他问当时70多岁的巴菲特:你靠炒股票赚这么多钱,可我认识的很多人也都炒股,可为什么你能凭着炒股票成为全世界第一富的人,而他们为什么没有赚这么多钱?


贝索斯的问题,想必也是很多人的疑惑。炒股的人千千万,巴菲特为什么能炒出几百亿美元的身价?


巴菲特的回答是:没有人像我这样愿意慢慢的变富。


谁都想一夜爆富,谁能接受慢慢变富,99%的人都不能接受。在水皮看来,背后反映的是投资与投机的问题。他说:“投资和投机存在着天壤之别,比如虽然买股票赚钱了,但是却没有做研究,也没有做调研,这样就不叫投资。巴菲特在投资一个公司之前,他要研究几年、要跟踪,在他投资苹果的时候,已经观察、研究了十年,所以要慢慢耕耘,不断传承就会有财富。”


在水皮看来:“一夜爆富这种事情不是高净值人群要做的,真正要做的事情是守住现有的财富,实现保值增值,不同阶段的人对财富的诉求是不一样的。”


魏力也提醒:“对于高净值客户,任务是要守:守住财富!假如有一个亿的资产,一年实现10%的增长,就是一千万,吃不完花不完,一个月一百万给你零花钱,为什么还要整天想炒股?所以并不建议高净值人群去炒股——追涨杀跌,真正的任务是守住财富、传承财富,但是,守是不容易的。”


《报告》建议高净值人士未来可关注的资产配置,包括收益稳定的美元地产基金、私募股权与证券、高质量的固收、黄金及其他价值型资产。


从重点关注领域、行业出发,《报告》认为,科技创新背景下的中国新经济是未来投资中的亮点,投资者应关注医疗科技、人工智能、大数据、5G和教育等行业,具有高成长性和抗经济周期的优质股权项目和基金。


魏力推荐投资估值合理,租金收益率较高,资产价格增长安全的美元房地产基金。在私募股权配置方面,主要推荐投资拥有硬核科技,高管理组织能力以及估值空间合理的企业资产。


魏力说:“美团、小米这些和我们生活息息相关的企业,从零开始,一步步发展起来 ,和中国的新经济发展脉搏息息相关,历经多年走到上市,虽然上市价格会有一些波动,但从周期来看,五年之前如果投资了小米、投资了美团,回报就不是10倍,而是20、30倍,这就是新经济的最大的魅力:高成长性!”


在场的专业人士也提醒高净值人士,今天所有经济的主流,已经转换到大家看不见摸不到的科技产业。在资产配置过程中,每一个高净值客户资产配置的思路要超前,特别要注意把鸡蛋放在不同的篮子里,不要把所有的钱放在一个资产类别上,而要重点放在产业的火车头上,进而实现稳定的收益。


同时资产配置,要有跨周期的思路。通过跨周期的投资,收获将不仅仅是十倍甚至可能是百倍之上。


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专业的团队做专业的事


资金分配一定要分出轻重,其中大头一定是相对长期的投资或者固定的投资,这些可以交给专业人士来做私募股权基金。同样,想要投中有硬核高科技的公司,需要判断出企业是否有核心专利技术,这需要独到、老道的眼光,这势必需要专业能力。


如何能够投中那些未来可能的独角兽企业呢?即便是高净值人群,也不是人人都能拥有一双慧眼。魏力说:“这就非常依靠专业团队为高净值人群服务。”


恒昌致力于为高净值客户及机构提供多元化、专业化的咨询服务。恒昌拥有一支专业的财富管理团队,为大众富裕人群和高净值人群提供全方位财富管理顾问服务。


恒昌的团队,既有金融投资领域专业人士,也有在保险、证券等行业领域从业多年的顶尖人才。公司管理团队成员均来自于国内外知名银行、证券及基金公司等专业机构,平均拥有10年以上从业经验。恒昌目前有员工一万余人,其中硕士、博士及以上学历约占37%,本科学历占45%、有海外经历及外籍人士占26%。


凭借专业化的金融产品专家和投资顾问团队,在保证为客户提供定制和解决方案的同时,恒昌实现了对客户的长期持续服务,帮助客户有效准确把握经济脉搏和行业动态,让客户时刻站在财富管理的最前沿。


恒昌高级副总裁潘磊说:“恒昌公司从2011年成立,到今天走过了八个年头,累计服务48万名高净值客户,覆盖了全球240多万有金融需求的群体。未来,恒昌将坚持‘一心两翼’的发展战略,以数字普惠金融为核心,以财富管理和保障业务为两翼,为恒昌成为中国顶尖、全球领先的数字普惠金融典范企业,为成为中国顶尖、全球领先的综合财富管理机构而不断努力。”


声明:以上文章不代表投资建议哦!


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Tech新金融创始人:
Queena
资深媒体人,奋笔疾书二十年,还剩十年在shopping;曾获得胡润2016中国新金融优秀记者;中国产业经济新闻奖三等奖;Tech新金融荣获2019胡润新金融优秀财经自媒体;混迹于财经、科技、金融圈;游走于娱乐、文化、八卦界;爱好于情感、时尚、心理学;腿长1米8、气场2米8、笔杆3米8、触角4米8、辐射5米8;对了,叫她“丽姐”or“丽兒”就行!


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