科创板打新"盛宴",即将开启

本周开始,中国资本市场正式进入“科创板时间”。
本周四(6月27日),A股即将迎来第一只科创板新股:华兴源创(688001)的申购。
自此,科创板将开启打新“盛宴”。就在下周二(7月2日)又有2只科创板新股齐发:睿创微纳(688002)、天准科技(688003)正式启动网上、网下申购。
即将申购的3只科创板新股
据证监会市场部主任李继尊表示,截至6月20日,开通科创板交易权限的个人投资者已超过270万人。意味着,科创板打新潮启动前夕,1.8%的A股个人投资者拿到了“门票”。
中信证券预测,科创板早期,已开通科创板权限的投资者大比例会顶格申购,科创板新股中签率最低值为万分之4.44,高于近一年内的58%新股中签率。
科创板第一股申购,就在周四!
华兴源创将于6月27日(周四),饮得科创板打新盛宴的“头啖汤”。
据其招股书显示,华兴源创是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商,主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售,是该领域国内龙头企业之一。
一直以来,华兴源创都致力于实现平板检测的进口替代,并取得不俗业绩:
目前,发行人在柔性OLED检测等领域拥有领先技术。其自主研发的各类测试设备主要应用于全球高端移动触控产品制造流程中,在LCD与柔性OLED 触控检测上突破了国外长期的垄断,改变了我国主要依赖进口的状况。
根据时间安排,华兴源创于今日(6月24日)完成初步询价,所有战略投资者将缴纳认购资金,并于明日(6月25日)确定并公布发行价格,确定战投的获配数量及比例。
截止发稿,“科创板第一股”华兴源创已经完成线下路演,据媒体报道,预估发行价为27.41元/股,若以此计算,华兴源创的总市值将高达109.91亿元。
“这个估值不便宜。”有公募基金投资总监表示,但还是会报,估计上市后会被炒一波。
6月24日晚间,华兴源创发布网上路演公告显示,初步战略配售预计发行数量200.5万股,占发行总数量的5%;网下初始发行数量3047.6万股;网上初始发行数量761.9万股。
根据发行时间安排,华兴源创将于6月25日确定发行价格。个人投资者将于6月27日(周四)参与网上申购,网上申购代码为787001。
一天2只科创板新股,齐发
今日(6月24日),睿创微纳、天准科技于上交所披露了招股意向书、上市发行安排、初步询价等多个公告显示,将于7月2日同时启动网上、网下申购。

招股说明书显示,睿创微纳(688002)成立于2009年,专注于专用集成电路、MEMS传感器、红外成像产品的设计与制造。公司产品主要包括非制冷红外热成像MEMS芯片、红外热成像探测器、红外热成像机芯、红外热像仪及光电系统。
从财务数据上来看:
从科创属性上来看,睿创微纳所拥有的关键核心技术均为自主研发,且已通过取得对应专利权、集成电路布图设计专有权和软件著作权获得保护,核心技术权属清晰。
截至2018年底,睿创微纳已获授权共计87项涉及红外成像传感器热敏材料、器件结构和加工工艺的专利,14项集成电路布图设计权以及软件著作权37项。
截至2018年底,睿创微纳拥有研发人员221人,占公司员工总数的37.39%。2016年-2018年,公司研发费用占营收比重分别为29.78%、17.18%及16.94%。
此次科创板IPO,睿创微纳计划募集资金4.5亿元,投向三个项目,即非制冷红外焦平面芯片技术改造及扩建项目、红外热成像终端应用产品开发及产业化项目、睿创研究院建设项目。
天准科技(688003)是接受科创板上市委第1次审议并获得通过的3家企业之一。据其招股书显示,天准科技主要服务于工业领域客户,主要产品为工业视觉装备,包括精密测量仪器、智能检测装备、 智能制造系统、无人物流车等。
从财务数据上来看:
从科创属性上来看,公司作为牵头单位承担了国家重大科学仪器设备开发专项,检测精度达到0.3微米的国际先进水平;拥有自主知识产权,累计申请了117项专利,其中已授权63项,软件著作权68项;起草制定了5项国家与行业标准及规范。
2016-2018年,其研发投入占营收的比例分别为26.22%、18.66%、15.66%,高于科创板受理企业的平均水平。
本次科创板IPO,天准科技计划募资10亿元,主要用于机器视觉与智能制造装备建设、研发基地建设、补充流动资金等。
270万投资者,享受科创板打新”盛宴”
随着科创板打新潮即将开启,本周中国资本市场将进入“科创板时间”。
个人投资者对科创板热情也远超预期。在高门槛“20个交易日,账户平均资产达50万元,且股票交易经验满2年”的限制下,开通科创板权限的个人投资者已超过270万人。
以A股1.5亿的个人投资者数量计算,有1.8%的个人投资者拿到了科创板打新的“门票”。
但值得提醒的是,科创板作为一个全新的市场,交易规则与现行的A股有所差异,主要体现在以下6个方面:
当前,270万合格的科创板投资者,最为关心的是科创板打新的中签率高不高?中签后的收益率几何?
基于目前投资者对科创板的热情,可以预期的是,已开通科创板权限的投资者大比例能够也会选择顶格申购,科创板前几批的新股。
中信证券以发行后总股本为标准,对科创板中签率进行了测算:
发行后总股本≤4亿股:科创板网上中签率约0.044%~0.120%,高出A股其他板块约75%~91%;
发行后总股本>4亿股:科创板网上中签率约0.023%~0.104%,高出A 股其他板块约16%~39%。
据招股意向书显示,即将开启申购的3只科创板新股的发行后总股本分别为:华兴源创(4.01亿股)、睿创微纳(4.45亿股)、天准科技(1.936亿股)。
28家企业,即将加入科创板打新”盛宴”
目前,华兴源创、睿创微纳、天准科技已经确定了申购时间表,据证监会证监会市场部主任李继尊透露,首批上市企业要一定的数量。如果首批企业少,可能会加剧炒作。
可以预期的是,科创板第一批上市企业不仅仅是上述3家,那么还有谁即将加入科创板第一批上市的阵营呢?
根据科创板的上市流程,随着启动时间临近,第一批上市的企业大概率从即将上会、已通过审核、提交注册、注册成功的企业中产生。
截至6月24日晚间,科创板累计受理125家企业上市申请,其中,即将上会的企业有:
已经通过审核的企业有:
提交注册的企业有:
除上述3家即将开启申购的企业外,6月21日晚间,杭可科技成为第4家获得证监会同意注册的科创板企业,即将确定发行日程,并刊登招股文件。
据资深保荐代表人王骥跃预测,十年前创业板首批集体挂牌是28家,预计科创板首批将在30家左右。因此,科创板第一批企业上市时间将在7月份。
撰文/制表:全小景
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