日评 | 股市商品五连阳 PTA检修现大涨【04月04日】

【行情回顾:商品股市五连阳,沪指周涨5.04% 商品周涨1.90%】
文华商品指数大幅减仓29万手,震荡微涨0.08%报153.94点,录得五连阳的走势,周涨1.90%。全天震荡运行为主,夜盘增仓波动后减仓回落,早盘增仓小幅走升之后也是空头承压下行,至153.39点的日内新低之后震荡企稳,午后减仓上行,多空在这个位置胶着不下。农产品整体是保持稳健,增仓打压维多之后减仓回升,不过由于处在换月之际多头冲高之后也是减仓离场,震荡之下多空也是有序撤离景象。不过当前无论是工业品还是农产品,均是呈现上涨格局,操作上我们还是倾向于逢低买入或突破跟进的操作思路。有色增仓滞涨之后减仓回调,震荡升势延续,偏多对待。化工板块增仓回踩20H线附近止跌企稳,整体维持强势运行。黑色增仓回踩20H线反弹震荡运行,快速上涨遭到遏制,关注盘整之后的顺势操作,铁矿石高位风险加大之后市场有所滞涨。油脂链两日拉涨之后触及成交密集区多空形成交织,油脂整体先抑后扬,关注10日-20日均线的争夺,震荡企稳的话则整体反弹行情还能延续。饲料板块再度来到一季度创造的三个高点位置,企稳的话则有望展开我们预期的低位走升行情。
指数沉淀资金1025.75(-15.06)亿元,黑色流出7.36亿元,煤炭流出9.10亿元,有色流出1.08亿元,化工流出2.97亿元。领涨品种PTA、玉米和沪锌,领跌品种豆二、燃油和硅铁。
螺纹钢大幅流入逾4亿,焦炭铁矿石净流出居前。以主力合约计算,今日流入资金最多的品种是:螺纹钢流入4.29亿元,PVC流入0.82亿元,豆粕流入0.74亿元;今日流出资金最多的品种是:焦炭流出6.84亿元,铁矿石流出3.68亿元,镍流出2.87亿元。
股债方面:周四(4月4日),上证综指高位整理,收盘涨0.94%报3246.57点,连升5日并创一年新高;深证成指涨0.73%报10415.8点;创业板指涨0.51%报1777.26点;万得全A涨0.76%。两市成交额达万亿,近4日3次破万亿。本周,A股三大股指均涨5%左右,深证成指连涨13周,追平最长连涨纪录。
国债期货震荡走低,尾盘跌幅扩大,10年期主力合约跌0.27%,连续四日下跌,5年期主力合约跌0.21%,2年期主力合约跌0.14%。国债现券交投清淡,10年期活跃券收益率走势分化。当周10年期国债期货主力合约累计跌1.47%,5年期主力合约累计跌0.87%。央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收政府债券发行缴款等因素的影响,4月4日不开展逆回购操作。央行连续12个交易日未开展逆回购操作,因今日无逆回购到期,当日实现零回笼零投放,本周亦实现零回笼零投放。
统计局:3月下旬流通领域9大类50种重要生产资料中,15种产品价格上涨,25种下降,10种持平;其中花生涨5.2%,尿素涨3.5%,锌锭涨2.4%,焦炭跌6.3%,烧碱跌6.2%,瓦楞纸、液化天然气跌3.8%,纯苯跌3.5%。
【原油专题:EIA原油库存意外大增,油价高位调整】

截止下午15:00收盘,INE原油SC1905合约减仓3172手,下跌3.4元或0.72%,报469元/桶,结束了四连阳的走势,周涨2.42%。夜盘增仓震荡回落,后半夜减仓在467附近止跌回升,早盘延续震荡升势,在470.5附近受阻回落,午后继续围绕日内均线震荡运行,不过仓位减持较为明显,规避清明节期间的不确定风险,毕竟EIA库存的意外大增还是给短期持续性上涨按下暂停键。不过,从当前的基本面支撑情况来看,调整杜甫相对有限,我们还是给予逢低买入的操作策略,关注布油对70美元关口的冲击,一旦站稳则将引发资金再度涌入。平台支撑在465附近,调整较深的话支撑在460附近位置,高位470站上还是强势行情。美油支撑在61.7和62美元两个位置。
指数沉淀资金26.26亿(-1.25亿)元,持仓量56038(-2270)手,成交29.5万手,投机度5.26。
美国能源信息署(EIA)公布最新数据显示,美国3月29日当周原油库存大增723.8万桶,创下2019年1月来最大增幅,预期减少80万桶,前值增加280万桶。
美国3月22日当周汽油库存减少178.1万桶,为连续第七周走低,预期减少250万桶,前值减少288.3万桶;精炼油库存减少199.8万桶,预期减少60万桶,前值减少207.5万桶。
OPEC秘书长Barkindo表示,“基于各种预估”,3月份OPEC+的减产履约率在90%以上。
2月份的履约率接近90%,1月份为83%。相信阿尔及利亚的权力过渡不会扰乱石油供应。尼日利亚石油部长保证,该国在竭尽所能确保履行减产义务。“毫无疑问”,委内瑞拉和伊朗将继续加大全球石油市场的不确定性。
丹麦盛宝银行在报告中对今年第二季度进行预测时指出,北海布伦特原油价格近期可能将上涨至每桶75美元,其原因是欧佩克产油国在减产协议框架内实施的措施以及美国对伊朗和委内瑞拉的制裁。
【黑色板块:铁矿石拉涨按下暂停键,黑链指数环比持平周涨2.23%】
大商所风险管理办法修订:第五十条 在铁矿石期货交易过程中,因战争、社会动荡、自然灾害等因素对铁矿石进口正在产生或者即将产生重大影响时,交易所可以宣布进入异常情况,交易所总经理可以采取调整开市收市时间、暂停交易、终止交易的紧急措施。终止交易当天结算时,铁矿石各合约月份全部持仓按照上一交易日结算价进行平仓。
我的钢铁网报道,本周唐山地区164座高炉中有64座检修(含停产),检修高炉容积合计41080m3;影响产量约87.55万吨,产能利用率70.98%,较上周提高4.13%,剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在79.29%,较上周提高4.62%。
中国煤炭资源网报道,陕西煤矿安全监察局消息,2019年3月份,陕西省生产原煤3556.32万吨,同比减少270.38万吨,下降7.07%,环比增加2000.24万吨,上升128.54%。2019年1-3月,陕西省累计生产原煤8935.18万吨,同比减少2840.82万吨,下降24.12%。
螺纹(RB1910):今日增仓12.9万手,收盘上涨7元或0.20%,报3594元/吨。5月合约四连阳之后高位震荡运行,目前在3850附近支撑有效,多单继续持有的同时,建议可继续轻仓低吸,关注3908突破之后多单继续跟进机会。处在需求旺季,供需博弈之下大概率库存将是继续下降态势,对价格的支撑作用较强,此外铁矿石的强势拉涨也在成本端提供了支撑,虽然交易所出台了相关政策,但供给实质性受损的情况下,整体重心还是要上移的,下破3840的话建议考虑止盈规避风险。10月增仓高位震荡回落,全天在3561-3606运行,尾盘震荡持坚,我们建议还是在3540之上多单持有,同时突破3600加仓买入。
热卷(HC1910):今日增仓1.5万手,收盘上涨20元或0.56%,报3567元/吨。5月合约创新高之后的高位震荡减仓回落幅度不大,尾盘基本全部收回,守住了3800附近的支撑,多单我们建议继续持有,同时回调支撑附近仍可继续买入,日内走势强于螺纹,强弱修复性逻辑形成支撑,节后继续上涨概率较高,基差修复逻辑亦有支撑。10月增仓震荡回踩3526之后走强,尾盘也是强势拉涨,此前支撑我们是给在3500的位置,多单3525之上继续持有,短线3555之上可以继续多单适量追进,目标位还是关注3608的位置。随着供需两旺开启,成本的上升,对成材支撑力度还是较大的。
铁矿(I1909):今日增仓5.2万手,收盘下跌2.5元或0.40%,报627.0元/吨。5月合约夜盘减仓回落至675的位置,早盘走升之后在日内均线下方震荡运行,午后一波回落之后尾盘继续拉涨,跌幅收窄至3元,在交易所出台异常情况的处理办法之后,业内解读为对当前市场将形成上涨压力,此轮上涨也主要是VALE没有如愿复产反而供应再度出现下降得到证据,此外澳大利亚热带气旋Veronica会造成铁矿石减产大约600-800万吨,洪水影响的运营在供应端形成了种种利好,最新数据显示3月份巴西出口量同比下滑25.9%。因此在自然灾害面前,成本的大力推升对国内钢厂不是一件好事,因此高位风险加剧的同时,建议还是逢高减持多单为主,但放空也是不推荐的。9月增仓回落之后低位震荡运行,最低至619.5的位置,我们给出的支撑是620的位置,虚破未能形成有效下破,在620-625区间继续守住的情况下,多单适量持有,逢高也建议减持。
焦炭(J1909):今日减仓0.5万手,收盘上涨13.5元或0.67%,报2036元/吨。5月合约减仓高位回落,下行至2010之后止跌震荡走升,午后企稳日内均线之后冲至2031的高点,整体来看上方阻力还是有的,但是低点在2000附近形成的支撑也是有效,震荡重心上移之后我们建议是低吸操作为主,同时在高位突破层层均线压力后继续买涨,在钢矿大涨带动下,焦炭走升还是可期的。9月合约在1990附近我们买入的单子继续持有,高位在2015-2020附近有回踩的话则可继续多但介入,上方关注前高点2080-2100区间阻力。
焦煤(JM1909):今日减仓0.6万手,收盘上涨4元或0.30%,报1336元/吨。5月合约减仓震荡运行,处在近期震荡区间的上沿附近位置,有多单的话建议可继续持有,仓位较重建议逢高减持,低点支撑建议放在1230附近和1220附近两个位置,稳健投资者可突破1259多单介入。9月合约减仓震荡走升,日内在1326.5-1339之间运行,还是未能代开震荡僵局,操作上建议低吸的同时还要关注高位40日均线压力,低点支撑1310附近位置,中线企稳20日均线可尝试多单少量参与,高位突破继续跟进。
郑煤(ZC1909):今日增仓0.6万手,收盘下跌1.8元或0.30%,报592.0元/吨。5月合约减仓高位回落后震荡运行,早盘增仓走升力度不强,减仓震荡运行之后,午后最低回落至611.8的位置后尾盘走升,整体是高位震荡运行的走势,收盘价在614之上走势趋强运行,高点关注622附近阻力,支撑继续放在611附近。9月合约夜盘回落之后盘整运行,增仓之后下午出现回落,最低至590.8的位置后尾盘减仓持稳。支撑位590不下破之前维持强势判断,低点支撑在585的位置,建议还是低吸买入为主,主动追涨的操作要谨慎。安全生产和大秦线检修有利于港口库存消化,存在上行空间。关注用电量在企业开工率普遍上行之后的提振。
玻璃(FG1909):今日增仓0.3万手,收盘上涨11元或0.85%,报1307元/吨。5月合约夜盘减仓快速上行,随后奥威震荡为主,白盘持坚运行之后最高升至1300的位置看,午后出现了回落,尾盘震荡回到日内均线下方,不过结束了三日小阴线之后,表明我们偏多的思路还是可行的,1280附近支撑之上维持低吸操作,突破1300多单继续跟进。9月拉涨之后表现强劲,在企稳1300整数位之后低吸继续买入,高位关注60日均线打来的阻力,突破可继续买入。
【农产品板块】
农业农村部:1-2月,我国农产品进出口额343.2亿美元,同比增2.7%。其中,出口108.0亿美元,减10.5%;进口235.2亿美元,增10.2%;贸易逆差127.2亿美元,增37.1%。其中大豆进口1183.2万吨,同比减14.9%;油菜籽进口107.7万吨,增46.5%。
中糖协:2018/19年制糖期截至3月底,除广西、云南外,其他省(区)大部分糖厂已收榨;本制糖期全国已累计产糖989.7万吨(上制糖期同期产糖953.54万吨),其中,产甘蔗糖858.16万吨,产甜菜糖131.54万吨。
据农业农村部信息中心、中国气象局苹果气象服务中心等多家单位共同参加的“苹果花期冻害预警”专题研讨会预计,2019年4月苹果花期期间,全国大部分苹果主产区气温略高于历史平均值,苹果花期冻害风险总体将小于去年,陕西北部和甘肃产区应重点预防倒春寒风险。
豆粕(M1909):今日增仓5.2万手,收盘上涨7元或0.27%,报2641元/吨。豆粕周四延续横盘震荡的行情,盘中有一些无序的波动,但是日线来看期价最终还是收在了60日线之上。那么依托此支撑可以继续持有多单,等待资金入市之后推动豆粕走强。外盘美豆也处于反弹阶段,短期没有利空消息的打压下,还是看好豆粕的走升行情。
菜粕(RM1909):今日增仓0.9万手,收盘上涨1元或0.04%,报2231元/吨。菜粕周四处于横盘调整的一天,日内振幅非常小。高低点算起来波动才13个点。不过期价还是在2220附近的平台支撑,建议依托此支撑继续日内低吸试多为主。期价上方的压力位在2256附近。
豆油(Y1909):今日增仓2.2万手,收盘持平0元或0.00%,报5598元/吨。豆油周四增仓出现回调走势,不过目前来看豆油在5568附近的支撑是有效的。而且也出现了止跌的迹象,需要关注的就是期价能否有效突破5596附近的压力位走出强势反弹行情。如果突破压力位多单可以跟进,止损也不大。突破失败那么期价展开横盘震荡的可能性也比较大。
棕榈油(P1909):今日增仓0.1万手,收盘上涨20元或0.43%,报4714元/吨。棕榈油周四连续反弹的节奏没有持续,期价吹20日线附近的压力位开始横盘。不过从外盘马棕的反弹迹象还是很强的,所以期价如果能够增仓突破4700整数关口的话日内还是可以跟进多单,止损放在4670附近。收盘继续收阳录得4连阳的情况下,空单暂时回避。
郑油(OI1909):今日增仓0.9万手,收盘上涨11元或0.16%,报7069元/吨。郑油周四延续增仓反弹行情,目前已经出现5连阳。期价收盘突破了日线级别的均线压制,也说明郑油目前依旧处于强势反弹的阶段。错过最佳的进场点之后,昨日建议投资者日内关注下7036附近的支撑,可以日内依托此支撑继续试多。周四还是给了低吸进场的机会,多单可持有。
苹果(AP1905):今日减仓0.7万手,收盘下跌110元或0.94%,报11622元/吨。苹果周四出现宽幅巨震的走势,期价没有延续前一日的强势上涨行情,盘中多头的主动减仓使得期价出现大幅回调。将昨日的大阳线吞没,我们盘中尝试多单继续抓上涨被止损离场。接下来关注下11630附近的支撑能否起到作用,如果跌破此支撑那么期价可能奔着11488平台来回踩。上涨节奏被破坏,但是日线仍然处于涨势阶段,还是低吸试多的策略不变。
白糖(SR1909):今日减仓0.6万手,收盘下跌12元或0.24%,报5071元/吨。周四白糖增仓保持横盘调整的走势,期价还是没有突破趋势线的阻力位形成日线级别的多头趋势。所以我们还是在不断的试单,等待期价突破走强的行情出现。止损还是放在5050附近。当期价突破5078附近的压力位那么第一反弹的目标就是5148前期高点。
【化工板块】
4月4日,现货胶市场报价普遍稳定。
天津地区,17年海南宝岛全乳胶报价11000元/吨左右,金凤全乳胶报价11100元/吨左右,中化全乳胶报价11150元/吨左右,云南云象全乳胶报价11100元/吨左右,越南3L胶报价11100-11150元/吨左右元/吨左右,泰国3#烟片胶报价12950-13000元/吨左右。
据隆众资讯,恒力石化1号线220万吨/年PTA装置暂定于4月15日检修,计划检修时间15天。福海创450万吨/年PTA装置将按照原计划在5月份进行为期两周的检修。另据隆众资讯,华东主港地区乙二醇港口库存约123.5万吨,较上周四增加2.3万吨,增幅1.9%。
盘锦北沥重交沥青价格持稳,70#重交沥青价格报3706元/吨,沥青市场成交尚可。
克拉玛依石化重交沥青价格持稳,70#重交沥青价格报4450元/吨,沥青市场成交尚可。
沥青(BU1906):今日减仓2.8万手,收盘下跌18元或0.51%,报3510元/吨。沥青周四减仓的情况下延续没有延续连阳的走势,目前处于高位盘整阶段,国际原油目前依旧处于高位盘整,那么沥青只要不出现大幅回调的走势,继续保持上涨态势的可能性较大。建议投资者还是依托3466附近的平台做止损继续低吸持有多单。中线依旧看好沥青的上涨行情。
甲醇(MA905):今日减仓15.3万手,收盘上涨13元或0.53%,报2461元/吨。甲醇周三大幅减仓的情况下继续横盘震荡为主,由于目前库存较大,且需求欠佳。甲醇没有跟随国际原油走出一波强势的反弹行情。目前已经进入4月份,持仓还是百万手的情况下,说明空头资金还没有完全离场的迹象。日内关注下10日线附近的多空博弈,采取短线策略,上多下空操作为主。
PP(PP1909):今日增仓0.9万手,收盘上涨21元或0.25%,报8549元/吨。PP周四增仓横盘调整为主。期价站稳8450附近的支撑之后受到整个原油市场的走强带动,目前已经走出4连阳的行情。接下来关注下8611附近的平台压力位,如果没有多单的投资者不建议这个位置去追买,还是耐心等回调8500之下试多的机会,止损严格控制在8445附近。
PTA(TA905):今日增仓5.9万手,收盘上涨148元或2.32%,报5540元/吨。TA周四受到基本面停车检修的消息影响,期价再次止跌于60日线支撑走出强势反弹行情,期价收盘他了6534附近的平台压力位,再次出现拐点信号。接下来期价能否站上此止损继续走强值得投资者密切关注,有底仓的投资者可以上移止损继续持有。
橡胶(RU1909):今日增仓0.1万手,收盘上涨25元或0.21%,报11795元/吨。橡胶周四夜盘直接突破了下跌通道的上轨压力位,走出突破行情。目前来看期价站上11700附近的支撑,延续反弹的概率偏大。建议投资者依托此支撑继续轻仓布局多单,反弹目标看到12060附近。
燃油(RU1909):今日增仓0.6万手,收盘下跌23元或0.80%,报2861.0元/吨。燃油周四尝试突破2880附近的平台压力位失败,空头在此增仓阻击的迹象非常明显,期价出现回调走势。目前来看20日线附近的支撑依旧有效,建议投资者关注下2818附近的支撑,启稳之后继续寻找低吸买入的策略。蓄势阶段是要有这个过程,等待期价突破2880之后才具备持续性的加速上涨行情。
【有色板块】
中国宏桥集团铝价今日报价13900元;较上一交易涨50
4月4日东营金茂铝业二氯甲烷8万吨/年甲烷氯化物正常运行,出厂报价为3280元/吨。
金川集团于2019年4月4日上调电解镍(大板)出厂价至104600元/吨,桶装小块下调至105800元/吨,每吨上调1100元。
上海期货交易所4月3日上海地区镍库存合计6220吨,较上日跌301吨;江苏地区镍库存合计1537吨,较上日持平;浙江地区镍库存合计381吨,较上日持平;山东地区镍库存合计0吨,较上日持平;总共合计8138吨,较上日跌301吨。
秘鲁2月铜产量环比下降12.5%,至17.60万吨。
上期所:本周铜库存减少4092吨,铝库存减少12898吨,锌库存减少1032吨,铅库存减少2272吨,镍库存减少1128吨,锡库存减少87吨,橡胶库存增加2052吨。
沪镍(NI1905):今日减仓2.6万手,收盘下跌920元或0.89%,报102850元/吨。沪镍周四冲高小幅回调,目前来看期价还是保持震荡上行的走势。不过区间上沿103470附近的压力位还是起到压制作用。所以在没有增仓有效突破之前还是不建议投资者去追涨。耐心等待期价回踩101740附近的平台支撑低吸买入为主。
沪铝(AL1906):今日增仓0.2万手,收盘上涨10元或0.07%,报13835元/吨。沪铝周四保持横盘震荡的走势,多空增仓的情况下目前还没有加速上行的迹象,10日均线支撑目前看还是有效的。我们还是保持偏多的思路。如果期价能够站稳10均线附近的支撑,那么震荡上行的概率较大,日内可以在此设止损低吸做多。

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