奇瑞混改:新资方浮出水面 | 汽车产经

奇瑞方在长江产权交易所发布了的增资扩股预公告披露时间为9月2-6日,从发布到基本敲定短短5天时间,业内推测奇瑞在此前或已经与投资方基本敲定相关事宜。
文 | 吴静
继去年9月公开引入战略投资者的股改按下“暂停键”,近日,芜湖市和奇瑞又重新启动增资扩股计划,且事件已有新进展。
有消息表示,腾兴长三角(海宁)股权投资合伙企业(有限合伙)已经与奇瑞方面达成共识,并且火速支付47亿元定金,并且同奇瑞控股签订独家排它协议。
相比去年的“大动作”,今年的增资扩股行动,奇瑞明显低调了很多。此外,奇瑞方在长江产权交易所发布了的增资扩股预公告披露时间为9月2-6日,从发布到基本敲定短短5天时间,业内推测奇瑞在此前或已经与投资方基本敲定相关事宜。
奇瑞此前在长江产权交易所发布了增资扩股预公告
“第一大股东”是何方神圣?
随着奇瑞增资扩股计划的推进,此次事件中心的“主角”,腾兴长三角(海宁)股权投资合伙企业(有限合伙)成为外界关注的焦点。
公开信息显示,腾兴长三角今年7月22日才注册,共有10个股东,分别为海宁市资产经营公司、海宁市尖山新区开发有限公司、大众新能源科技有限公司、京福资产管理有限公司、上海善茁实业有限公司、乐清南商投资有限公司、上海热盛实业有限公司、上海嘉盈沣盛投资有限公司、鑫链通达(北京)信息服务有限公司和自然人股东金炘。
天眼查公开信息
此外,腾兴长三角的执行事务合伙人为大众新能源科技有限公司。而乐清南商投资有限公司和大众新能源科技有限公司的法定代表人均为郑乐瓯,尚未查到其更多公开信息。
此次交易如若完成,芜湖建设的持股比例将从此前的40.1084%下降至27.68%,腾兴长三角的持股比例将达到30.99%,成为集团第一大股东。并透过奇瑞控股获得奇瑞股份共计28.555%的股份,将同时成为奇瑞控股和奇瑞股份的第一大股东。
除此之外,值得一提的是,腾兴长三角还具有海宁市国资委背景。公开信息显示,其股东方之一海宁市资产经营公司是由海宁市人民政府国有资产监督管理办公室100%持股。
天眼查公开信息
在上述事项实施完成后,按照奇瑞此前的计划,奇瑞控股、奇瑞股份很有可能发生改制。
与此同时,虽然新增投资方将成为持股最多的股东,但业内也有声音指出,芜湖市国资委100% 控股的芜湖建设、以奇瑞汽车董事长尹同跃为主要持有人的瑞创投资所代表的芜湖系资本仍将占据主导地位。
但从长期来看,新资方的到来,无论如何都将给这家“国字辈”的企业带来新鲜的力量,未来,奇瑞本身的企业性质是否会发生变化,还仍待时间进一步检验。
最初,奇瑞的意向投资方包括宝能集团、华夏幸福、五粮液、正道集团和普拓资本,此前也传出过7家公司联合出资的消息,但对于这些传闻,奇瑞都没有回应。对于此次混改的重启,外界依旧给予了很大的关注,但截至目前,奇瑞方面除了回应“等9月7日消息”,此外也没有更多信息。
增资底价和股权比例都下调 投资方条件未变
值得注意的是,与上一次的增资扩股方案相比,奇瑞控股和奇瑞股份对本轮方案的增资股价和股权比例方面都有所下调。
公告显示,奇瑞控股拟增资底价为75.34亿元,对应持股比例为30.99%,而奇瑞股份拟增资底价为68.15亿元,对应持股比例为18.5185%。奇瑞控股作为奇瑞股份的母公司,按照引入同一投资方的要求,入股两家公司最低需要143.5亿元资金。
而在上一轮的方案中,奇瑞控股和奇瑞股份新增股份底价分别为83.32亿元和79.11亿元,合计融资不低于162.43亿元,此次合计募集资金额相比上一轮减少了近19亿元。
此前,奇瑞的增资扩股计划最终未能征集到意向投资方,业内分析认为,对于“未成交”的原因可能是因为限定条件较为苛刻。
值得一提的是,奇瑞汽车的对应持股比例始终保持在18.5185%,而奇瑞控股的对应股比则由原来的 31.4419% 下调到了 30.99%。与此同时,虽然奇瑞在资金方面做出了让步,但 ” 投资方为单一主体,不接受联合体增资,不接受委托(含隐名委托)方式增资 ” 的条款依然在列。此外,奇瑞还要求意向投资方及其控股股东、实际控制人及其控制的企业现在及未来均未直接或间接投资、控制整车生产、制造企业,或通过控制关系从事整车生产、制造业务。
业内人士对此表示,这意味着具有整车资质和未在汽车行业进行过投资的资本方才能获得奇瑞控股和奇瑞股份的股权。这一限定条件,在一定程度上保证奇瑞的战略、研发、制造及销售等业务不会受到资本方的直接控制。目前来看,腾兴长三角公司及其股东方并未有汽车行业的相关经验。
奇瑞方面在公告上显示的投资方资格条件 (部分)
目前,奇瑞是国内唯一没有上市的大型汽车集团。
新能源汽车、移动互联网、人工智能、共享经济、国际市场等等都是未来发展趋势。在这些领域,无论是最早进入新能源汽车领域、与百度等合作研发自动驾驶,还是连年汽车出口量第一等等,在奇瑞汽车董事长尹同跃看来,奇瑞都有着较好的基础。
“但这每一块都要花很多的投资,通过增资扩股,未来这些业务板块将能上市就上市,把资本市场的通道打通,奇瑞也将依靠更多的资源去干更多的事儿。”在尹同跃的规划中,实现增资扩股后的奇瑞,未来要做的事情还有很多。
在既能保护国有资产增值保值、政府又能控制话语权的情况下,引入一部分市场机制。毫无疑问,对尹同跃来说,他眼下的头等大事就是如何借助“混改”让奇瑞加速重回赛道。
继上次增资扩股“流拍”,此次奇瑞选择再度出发。随着增资扩股计划的推进,可以看出,奇瑞混改已经进入了关键阶段。后续,奇瑞增资扩股事件的进展,汽车产经网还将密切关注。

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